近日，广发银行和西南财经大学发布了76页的《2018年中国城市家庭财富健康报告》。
报告显示，中国家庭的财富正逐年增加，财富总值现在居世界第二位。
与此同时，中国城市家庭存在不健康的财富管理问题。一方面，过高的房地产比例挤压了家庭的流动性；另一方面，家庭具有低收入资产配置过多、高风险资产投资过度、投资不够多元化的特点。
报告提到“房地产在家庭财富分配中的比重过大”。到什么程度？真是看不知道，一看吓了一跳:
在家庭资产配置总额中，房地产占77.7%，金融资产配置仅占11.8%，股票不到1%。
简而言之，在我们国家，将近80%的人用他们的钱买房子！
还有迹象表明，房地产的比重过高。
简要回顾近年来的数据变化:
2011年，家庭平均财富为66.3万元，到2016年增至103.4万元。然而，在中国家庭总资产中，2013年房地产占62.3%；2015年，占65.3%；2016年，这一比例上升到68.8%，2017年，房地产比例达到77.7%。
回顾2018年的房地产市场，在政策的控制下，市场看起来相对冷清，但从数据来看，人们买房的热情并没有消退。
从存款减少来看，央行2018年10月发布的数据显示，居民存款减少3347亿元，余额69.72万亿元。同时，居民贷款增加5636亿元，余额46.77万亿元。10月，中国居民净储蓄减少近9000亿元。如果你仔细考虑一下，不包括生活费用等等，净存款的减少部分主要用于买房。
与国外相比，这种情况大不相同。
与世界上最大的经济体相比，美国家庭财富的总资产配置以金融资产为主，占42.6%。第二是房地产，占34.6%。
此外，日本的金融比重为61.1%，英国、新加坡和瑞士均超过50%，加拿大为48.6%，法国为39.8%。
与这些发达国家相比，中国的金融资产仅占中国城镇家庭总资产的11.8%。其中，银行存款占42.9%，其次是理财产品，占13.4%，股票占8.1%。基金为3.2%；债券只有0.7%。
这一比较表明中国与其他国家在家庭投资上存在很大差异，进一步表明中国房地产的金融属性非常强，房子不仅仅是房子。
如果我们按照报告中给出的平均家庭总资产150万元来计算，我国城镇家庭已经投资了116.6万元的住房资产，为什么房地产在家庭资产配置中的比例如此之高？
中国人买房的情节无法用三言两语来解释，包括城市化的加速和传统观念的影响。
主要原因是，对于中国家庭来说，房地产具有投资、保值增值和居住等多重属性。许多中国家庭将房地产视为家庭重要的资产配置。
从过去15年中国一线和二线城市的房地产来看:在北京(房地产)、上海(房地产)和深圳(房地产)等一线城市，房地产投资回报率已经超过10倍。例如，2003年深圳商品房均价为5785元/平方米，2017年达到54632元/平方米，涨幅约为10倍。北京和上海相似。
例如，在武汉(房地产)、南昌(房地产)和合肥(房地产)等二线城市，房地产投资回报率超过5倍。例如，2003年合肥市商品房均价为2341元/平方米，2017年达到12844元/平方米，涨幅约为5.5倍。如果以2000年合肥市每平方米1200元的价格计算，合肥市的房价在过去的18年里上涨了约10.7倍。2003年南昌市商品房平均价格约为2438元/平方米，2017年达到12223元/平方米，涨幅约为5倍。
在高回报率下，越来越多的家庭愿意分配财富买房。
“家庭理财知识的缺乏是家庭财富管理不健康的症结所在，不利于消费升级战略的实施。
金融机构应该向家庭普及更多的金融知识，分配适合自己需要的产品和服务，使他们能够清楚地了解产品的风险、收益和期限等基本概念，从而实现保护和增加家庭资产价值的目标。广发银行副行长宗乐心补充称，在当前市场逐渐打破刚性支付的背景下，家庭自身应该意识到风险和风险，必须意识到高回报必然伴随着高风险。
然而，从资产配置的角度来看，基于房地产的财富分配是不健康和有风险的。
如果80%的家庭资产投资于房地产，由于政策的波动和房价的起伏，很容易带来系统性风险。然而，在我们的能力范围内合理分配资产可以带来持续的利益。
此外，房地产属于房地产，流动性差。当家庭资金需求较大时，很难在短时间内实现并快速解决资金需求。或者当经济陷入危机时，房地产贬值也会使家庭财富迅速缩水。
除了上述原因，我们还需要注意当前的市场背景。
要建立房地产市场健康发展的长效机制，改变家庭财富分配，进行合理的资产配置，分散风险。
(责任编辑:杨春雪)
