海航基础:收购英礼、英智公司全部股权对公资金周转压力较小

2019-10-28      来源:麻城房地产   浏览次数:12

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新闻:10月28日,海航基建投资集团有限公司回复了上海证券交易所关于HNA基金会收购英利和英治20亿元股份的询问。

据房地产新闻媒体意见,10月19日,HNA基金会宣布其子公司HNA国际旅游岛开发建设(集团)有限公司(以下简称& ldquo国际旅游岛。)拟与关联方HNA资产管理集团有限公司(以下简称& ldquoHNA资本管理公司;)和海南盛成实业有限公司(以下简称& ldquo盛成工业有限公司;)分别签署了股权转让协议。

当时,国际旅游岛宣布将收购海南英利建设发展有限公司(以下简称& ldquo)分别为8亿元和12亿元。英国仪式;)100%股权,海南盈智建设发展有限公司(以下简称& ldquo英治公司。)100%股权。

鉴于目标公司股份的合理性和合理性以及相关决策的审慎性,HNA基金会表示,英利公司和英治公司对应的海口HNA大厦资产在重组时已完成房地产项目。除部分自住楼层外,其余楼层基本出租给海航集团下属单位。2016 -2017年期间,HNA资产管理集团有限公司和HNA实业集团有限公司(海南盛成实业有限公司控股股东)拟购买海口海航大厦办公资产,以满足下属成员公司的需求。经公司相关部门审核批准后,完成的房地产项目以股权置换的形式出售,符合公司当时清仓的发展需要。2016年和2017年,本公司处置英利公司和英治公司实现利润总额7.26亿元,占三年累计业绩承诺的14.44%。

HNA基金会表示,该公司购买英利公司和英治公司的股份是基于对海南自由贸易区(香港)发展前景的良好看法。随着海南自由贸易区(香港)政策的逐步实施,海南地区随后的房地产出现了很大的升值空。拟收购的资产为海口市标志性建筑,位于海南省政府西部海口市国兴大道7号,位于大青山核心商务区,周边基础设施和商业设施齐全,为海口市大青山中央商务区高端写字楼。资产的收购有利于公司的长期发展。

HNA基金会还表示,2018年至2019年,公司控股股东受到海航集团整体流动性的影响,其偿付能力和抗风险能力下降。尽管正在努力降低流动性风险,但未来的不确定性可能会对公司产生不利影响。从关联方购买英利公司和英治公司将有助于降低关联方的资产规模。该交易仍需提交股东大会审议。届时,相关股东必须弃权。在股东大会审议通过之前,交易不会执行。

论交易定价。上海证券交易所要求本次交易的标的英利公司和英智公司的100%股权分别采用资产评估法评估为8.23亿元和12.23亿元,与重组时和之前股权转让时的评估以及收购定价的合理性相差不大。

HNA基金会表示,从2015年到2017年,海南的房地产和商品房突飞猛进。虽然商业地产的上涨符合这一趋势,但远远低于商品房,基本保持了正常稳定的价格。因此,本次交易标的的估值与上次股权转让时的估值相比没有显著变化。

同时,一楼周边商铺的销售价格约为40,000 ~ 50,000元/平方米,二楼及以上逐渐下降。办公楼平均售价在18000元至28000元/㎡之间。本次交易标的资产的估值在上述市场交易价格范围内,因此本次交易价格合理、公平。

关于标的资产质量,HNA基金会表示,从经营情况来看,英利公司和英治公司2018年拥有的楼层入住率为68%。到2019年,通过整合内部办公资源和努力拓展外部客户,入住率到2019年9月达到77%;2020年,海口海航大厦将进一步丰富和调整租赁形式,扩大小微企业在一楼可租赁区域的工作数量,积极推进一楼商业区租赁,到2020年实现90%以上的租赁率。

根据财务指标数据,英利公司和英智公司2018年实现营业总收入6729.91万元,净利润-5556.34万元。亏损的主要原因是以公允价值计量的投资性房地产公允价值变动导致的总亏损8452.3万元。除此之外,英利公司和英智公司在2018年分别实现了33.4万元和792.6万元的净非盈利扣除。2019年1月至5月,英利公司和英智公司分别实现了净利润942.8万元和914.97万元的扣除,超过了2018年的盈利水平,提高了整体盈利能力。同时,预计英利公司和英治公司的入住率将进一步提高,整体盈利能力将进一步提高。

此外,关于本次交易的支付方式和资金来源,以及是否会对公司的资本周转造成压力。HNA基金会表示,截至2019年9月30日,公司货币资金总额为147亿元。公司计划以12亿元金融公司存款和8亿元商业银行存款向关联方收购英利公司和英智公司,合计20亿元。目前,公司生产经营状况正常,此次交易对公司资本周转的压力较小。

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